იციალური იმპორტიორი და დილერია საქართველოში, 2021 წლიდან Ford-ის დილერი აზერბაიჯანშიც. ოთხი ობიექტი (სამი თბილისში, ერთი ბათუმში), 206 თანამშრომელი, 8,500+ აქტიური მომხმარებელი. 100%-ს შპს "ჯი-თი გრუპი" ფლობს (გიორგი გველესიანი 34%, გიორგი თავდიშვილი 33%, თემურ უსტიაშვილი 33%).
🎯 ვალის გარეშე ბიზნესი, 16%-იანი წმინდა მარჟით, რომელიც თითქმის მთელ თავისუფალ ფულად ნაკადს მფლობელებზე გასცემს. 2024 წელს გაყიდვები მოცულობით გაიზარდა, მარჟა კი შემცირდა.
📈 შემოსავალი ₾350.8 მლნ (+14.0% წ/წ; 2019-24 CAGR 16.6%). მსუბუქი ავტომობილების გაყიდვები ₾252.8 მლნ იყო (+4.8%), მიკროავტობუსების კი ₾73.3 მლნ (+89.3%). გაყიდული ავტომობილები 988-დან 1,701-მდე გაიზარდა (+72%), საშუალო ფასი კი ₾283 ათასიდან ₾192 ათასამდე შემცირდა (-32%): ზრდა პრემიუმ სეგმენტიდან კომერციულ და მასობრივ მოდელებზე გადავიდა.
📑 14%-იანი ზრდის მიუხედავად EBITDA ₾62.0 მლნ-დან ₾60.4 მლნ-მდე შემცირდა (მარჟა 20.2%-დან 17.2%-მდე). მიზეზები: (1) საერთო მოგების მარჟა 24.9%-დან 23.2%-მდე დაეცა, რაც მიქსის ცვლილებას ასახავს; (2) საოპერაციო ხარჯი ₾4.0 მლნ-ით გაიზარდა, მათ შორის რეკლამა გაორმაგდა (₾1.6 მლნ); (3) მომწოდებლებისგან მიღებული ბონუსები ₾4.0 მლნ-დან ₾1.5 მლნ-მდე შემცირდა. ამის მიუხედავად, 17.2%-იანი EBITDA მარჟა finSPOT-ზე ავტოდილერებს შორის ყველაზე მაღალია (მედიანა: 12.3%). სახელფასო ხარჯის 25% (₾3.3 მლნ) სამ მფლობელ-მენეჯერზე მოდის.
💵 2020-24 წლებში საოპერაციო ფულადი ნაკადი ჯამში ₾106.7 მლნ იყო, CapEx ₾30.3 მლნ, თავისუფალი ფულადი ნაკადი (FCFF) კი ₾76.4 მლნ, საპროცენტო ხარჯის შემდეგ (FCF) ₾70.4 მლნ.
💰 დივიდენდი ₾37.1 მლნ, 2024 წლის FCF-ზე (₾25.8 მლნ) მეტი; სხვაობა ფულადი ნაშთიდან დაიფარა. 2020-24 წლებში ჯამური დივიდენდი ₾64.6 მლნ იყო, ანუ ჯამური FCF-ის 92%.
🏦 ფინანსური ვალი წლის ბოლოს არ აქვს; საპროცენტო ხარჯის ძირითადი ნაწილი (₾526 ათასი) საბანკო გარანტიებია. მიმდინარე ლიკვიდურობა 10.4x. მარაგები აქტივების 49%-ია, ბრუნვის პერიოდი კი 97-დან 125 დღემდე გაიზარდა (სექტორის მედიანა: 85). მიწისა და შენობების გადაფასებამ კაპიტალის ₾33.6 მლნ არაფულადი ზრდა გამოიწვია; ამის გარეშე ROAE 31.7%-ის ნაცვლად 35.0% იქნებოდა.
📊 2024 წლის ძირითადი მაჩვენებლები:
- შემოსავალი: ₾350.8 მლნ (+14.0% წ/წ)
- გაყიდული ავტომობილები: 1,701 (2023: 988)
- საერთო მოგების მარჟა: 23.2%
- საოპერაციო მოგების მარჟა: 16.5%
- EBITDA: ₾60.4 მლნ
- EBITDA მარჟა: 17.2%
- წმინდა მოგება: ₾57.2 მლნ (მარჟა: 16.3%)
- დივიდენდი: ₾37.1 მლნ (2020-24: ₾64.6 მლნ)
